【密集】答网友问关于“如何做棋子双向”：
了解我的人大概都知道我这人有个特点就是喜欢说实话。虽然我不认为这一定是优点，但它确实是我的一个特点。比如我比较喜欢MQP的预测（虽然MQP一般是比较危险的）。而且我预测一般都会有很明确的说法，不会是模糊含混的那种。 我个人对于MHP的行为是很反感的。虽然“MHP”本身并不一定就意味着“撒谎”，但你如果注意观察论坛里的各种MHP，你会发现其中很多都是谎话和假话。 关于“棋子双向”我从不讳言它是多么的优秀。这既不是吹牛也不是炫耀，而就是纯纯的“实话实说”。 很久以前第一次想到这种做法的时候，当时就有一种被牛顿牌苹果砸到头的感觉。做起来之后也越来越发现它真的是优秀。光优秀也就算了，关键是它真的是好简单。它是如此的简单以至于“棋子做双向”这5个字本身其实就已经完整概括了这个方法的轮廓及细节。 所以“如何做棋子双向”其实是一个极其简单甚至不需要专门回答的问题。 因为你只要做起来，慢慢的你自己就能知道该怎么做。 方法如此优秀而问题又如此简单，所以不管我的语言表达能力如何，关于“棋子做双向”这件事我只要能写出来那就一定是密集。 而大千关于秘籍的“政治正确”是：它是不应该以“无偿”的形式存在的。 所以我这篇贴文也是有要价的。这个“要价”就是点赞数：所以不管帖子的总点击数会不会到 2000，如果帖子点赞数不足 100，我就有可能会删（或改）帖。勿谓言之不预。请见谅。我也只是入乡随俗地维护一下大千关于密集的“政治正确”。。
下面进入正题。我就想到哪写到哪。因为这比较适合我流水帐式的写作风格。
还是那句话：如果你因为我的帖子受到了启发或者悟到了什么的话，不必谢我，谢你自己的悟性。。
（1）“当初是怎么会想到棋子要做双向的？” ==》我以前也是只做棋子单向。但做着做着就发现一个问题：比如你看涨，于是买入 10个 ES，而大盘也如愿起涨。涨到一定程度但又没到目标位的时候你就会考虑锁利（以防几乎肯定会有的局部回调）。但不管你是卖出 3 个还是卖出 5 个，你剩余的仓位在大盘回调的时候还是得蒙受损失。这时候我就想：在部分锁利的同时也做空些什么，这样不就可以在大盘下跌的途中手里也有可以获利的仓位了么？于是就想到了“棋子双向”的做法。 现在描述起来非常的简单，但当时真的有一种被牛顿苹果砸头的感觉：这么简单且优秀的做法我怎么以前就从来没想到过呢？
上面的描述其实也概括了“棋子双向”与“棋子单向”一个最本质的区别，就是：不管大盘是涨还是跌，“棋子双向”框架下你手里总是会有仓位是在赚钱的，而“棋子单向”则很显然没有这个特质。从这个意义上说“棋子双向”做法者很像是米锅ZT（三军总司令）每次地区局势紧张时总会先问“我们的航母在哪里？”。“棋子双向”做法者也是一样：每次大盘有大幅位移的时候你第一时间总是会问“我们的利润在哪里？”，而这种问题“棋子单向”做法者显然是问不出来的。。
（2）““棋子双向”不就是左右互搏吗？随着大盘涨跌，输赢抵消，到头来白忙活一场，怎么能赚钱呢？” ==》这是很多人在听到“棋子双向”做法的时候通常会有的第一反应。对于这个貌似简单且很容易回答的问题我也是一时语塞，不知道该怎么回答。那就先不回答，看看随着后面的展开，能不能自动就回答了这个问题。。
（3）““棋子双向”具体是怎么做的？” ==》我目前以及一直比较喜欢的做法是“固定做多 YM & NQ，且固定做空 ES”。之所以会选择这样的组合是因为通过常长期观察我发现三大棋子（YM、NQ、ES）中只有 ES 具有“不会与另外二者同时反向”的特质。听起来是不是很不可思议？但事实就是如此。不信你可以自己回想一下：你应该有见过“YM涨、ES涨、NQ跌”或者“NQ涨、ES涨、YM跌”的情况，但你应该完全想不起来有见过“YM涨、NQ涨、ES跌”的情况，没错吧？原因很简单：不是你记忆力不好而是因为最后这种情况几乎从来就没有发生过（或者极其的罕见（反正我不记得我有见过））。至于为什么要选择多空两边尽量具有同向性的原因当然就更简单了：因为你肯定不会愿意面对“多空两边同时亏钱”的尴尬局面。
（4）“除了（3）这样的做法，还有没有其它形式的做法？” ==》当然有。从（3）的描述我们已经知道“棋子双向”一个重要的考量就是多空两边要具有“同向性”。从这个角度来说，更好的做法其实是类似于“固定做多 ES1，且固定做空 ES2”这样的选择，因为这样可以保证两边具有绝对的同向性，于是你就完全不会遭遇到“两边同时亏钱”的尴尬局面。我最近也有在试验这种做法（具体做法不是“固定做空ES2”（因为ES2流动性不好）而是选择“固定做空 MES1”），效果相当不错。应该说其稳定性比（3）更容易把握。但总的来说我个人还是更喜欢（3）的做法，因为必须同时观察三个大盘指数，所以比较容易对大盘全局有掌控感。
关于（4）的这个做法再多说几句：因为 MES1 只是 ES1 的 10分之1，所以在量的把控方面需要费些心思。我个人的做法是在做多方面除了 ES1 以外还会增加两个选择（MYM1 和 MNQ1），其中 ES1 是主要仓位，而 MYM1 和 MNQ1 是辅助仓位。因为 MYM1 & MNQ1 容易走量，这样就与空方的 MES1 比较容易匹配。这样做起来的效果一般是这样的：做多的 ES1 部分基本不怎么动，频繁滚动的是 MES1 以及 MYM1 和 MNQ1 的部分。至于 ES1 的建仓及退出机制我就不多说了，应该不难，但确实需要想一下（毕竟 ES 是 MES 的10倍，1个ES的买进或卖出相对于 MES 来说都是大手笔了）。但确实不值得我在这里专门说明。毕竟大家都是高学历高智商的人。。不过还是说一下吧：比如一种做法是你在卖出1个ES1的同时立刻买进 5 个MYM1 和 2个 MNQ1 作为补偿或平衡（以便保持总体多空比例只有很小的变化），然后之后的各种滚动操作等等一切如常即可。。
总体来说（4）的这个做法的大框架是“固定做多 ES1，且固定做空 MES1”，但做多部分有MYM1 和 MNQ1 作为辅助仓位，所以如果只看频繁滚动部分的话，跟（3）的做法几乎一模一样。也就是说它既很好地保证了多空两边的“同向性”，也保持了（3）的做法的丰富性。因而可以说是我个人目前认为的“棋子双向做法”的一种最佳的选择。
（5）“双向就双向，为啥总要带上“棋子”俩字？” ==》这个应该纯属个人喜好吧。因为棋子直接对应到大盘指数，做起来最为直接也最为爽快，并且也不存在所谓“做空顶多赚100%而做多则上不封顶”（不对称）的问题（因为棋子的盈亏都是简单线性），而且对于棋子动态的把握也有助于对大盘全局的有效把控。这也导致我对其它形式的“双向”做法完全看不上眼。比如类似于“做多 TQQQ，且同时做多 SQQQ” 这样的双向做法，在我看来纯属浪费生命。总之是个人喜好的问题，有些看法未必很客观。。
（6）“举例说明“棋子双向做法”从建仓到平常交易的具体做法” ==》以（4）的这个做法为例，比如现在，虽然经过了上周五的暴力上扬，但你中期还是偏向于看牛，这种情况下如何建仓呢？很简单，比如周七棋子开盘后你可以这样做（以10万美元的账户为例）：买入 3 个 ES1，同时做空 30 个 MES1，同时买入 7个 MYM1 和 3 个 MNQ1。这就是到时候你“手里的牌”了。这副牌的总体多空比例是 40： 30 “偏牛”。那么具体如何做交易呢？我觉得大致可以有两种做法：
（6.1）一种是“无为而治”的做法：就是平常基本不怎么看盘，但时不常的会去看一下大盘走到哪儿了。比如过两天你进去一看，大盘已经走到了 SPX 4167 附近。作为你手里这副牌的“三军总司令”你马上会问一个问题：“我们的盈利在哪里？”。稍微一看会发现盈利在 ES1、MYM1 和 MNQ1 里。这时候你大概率会考虑要做锁利（而不是追高）的动作。 锁利有两种办法：一种是“卖出多仓”，另一种是“加仓空军”，当然也可以二者并用。比如你卖出 1个 MYM1、卖出 1个 MNQ1、并加空一单 MES1。这时候你会发现你“手里的牌”发生了一些变化：总体多空比例从原来的 40：30 变成了 38：31。这是啥意思呢？很简单：意思就是“并没有太大变化（总体还是偏牛）”。大盘如果继续涨的话，你总体还是会继续赚钱。而大盘如果开始回调的话，你最近的三个“锁利动作”会帮你在局部赚钱。简单来说就是“涨也开森跌也开森”。要知道交易过程中心态的平和和冷静是很重要的。如果你总是一种开心和轻松的状态，而仓位的均衡又总能保证你的账户很难会有大的亏损，这样长年做下来你怎么可能会不赚钱呢？
（6.2）另一种当然就是“高频（或比较高频）交易”的做法：如果你是一个喜欢交易的人，可以考虑这种做法。这种做法跟“无为而治”做法的唯一区别就是你会比较频繁的看盘。除此之外几乎没有任何区别（也是要等看到比较大幅盈利的时候才会考虑锁利）。
（6.3）上面的（6.1）中举了一个“仓位顺势”的例子。那么“仓位逆势”时该怎么办呢？当然是凉拌：比如你周一进去一看，大盘跌到了 SPX 4127 附近。这时候你可以有两种选择：一是“忍住不动”，二是“加买一单 MYM1”或者 “cover一单 MES1”，其中“忍住不动”看似比较窝囊，但你可以放心：它一定不会是你能做出的“最坏选择”。换言之它应该算是“不坏的”选择。 “加买”算是比较激进的选择（因为它会让仓位变得“更为偏牛”），我个人很可能会选择“加买”，因为加买一单以后总仓位也只是从 40：30 变为 41：30，也没坏到哪儿去。
（7）总结一下：==》 “棋子双向做法”其实就是在多空两边都把贪婪发挥到极致的一种产物。“贪婪”不好，但当在多空两边都贪婪的时候，似乎也没那么不好。甚至可以说“相当的好”。这可能就是维度的力量。所谓“降维打击”也是类似的意思。棋子双向做法中每个新开的仓位，其初衷都不是为了对冲，而就是为了赚钱。而多空仓位所天然具有的对冲特质，很好地保护了你帐户总体的安全，这一点恰好是你所乐于见到的，仅此而已。。棋子双向做法者的交易记录，你如果进去看的话会发现各种的流畅（几乎每笔交易都赚），但你可能会看不到什么 TA 上的逻辑，因为棋子双向有时候确实就是简单粗暴的“profit taking”，而并不是拘泥于 TA 的逻辑。棋子双向你做熟了以后就会发现，其 MaxDrawdown 是非常容易控制的。因为你只要保持仓位相对的均衡，你账户就很难会出现比较大的坑。做熟了之后你会发现“把Maxdrawdown 永远控制在 10% 以下”并不是一件很难的事。 甚至“5%以下”也并不是很难，只是交易上也许会变得比较 boring 而已。数学好的大神可以帮忙计算一下：每天都有交易、每笔交易都有赚（浮亏的仓位除外）、MaxDrawdown 永远在 10% 以下，这样做下来的年收益大约“应该”是多少？ 我虽然数学比较差，但我也知道哪怕做得差到极致，一年下来的年收益也不可能低于负 10%。 而中国有句古话叫做“常在河边走哪能不湿鞋”，用在这里就是：你如果总能把 MaxDrawdown 控制在 10% 以下，你的年收益大于 30% 怎么可能会很难呢？甚至 100%+ 也并不是很难。上次说到这个的时候，各种井蛙心态就跳出来说水仙花这那了什么的，其实这世界上你没见过的事多了去了，“你做不到的事并不表示别人也一定做不到”。这句话那谁说的还真没错。很多时候你不相信一些事情，只是因为你没见过，仅此而已。 另外趁机表达一下我个人的一个观点：关于“老巴每年只能做到 20多”这个，其实有可能是个误区。老巴只是每年做到 20多而已，并不是“只能”。以他团队的专业水准而言，他如果想做到每年 200%+ 也并非难事。只是他不能这么做（因为他体量太大）。他如果真这么做的话他在花街会有麻烦。花街的水是很深的。当然这只是我的看法（我也是听说的）。
顺便给出几个自己“发明”的关于棋子双向及股市交易的“格言”：
（7.1）在股市里当你实在不知道该做什么的时候就什么也别做（因为“什么都不做”一定不会是最坏的选择）；
（7.2）“棋子双向”做法中能弄死你的不会是股市，只会是你自己，而你能弄死自己的办法也非常简单：让仓位失衡；
（7.3）忍无可忍的时候再忍一忍（这个跟（7.1）有类似意思，而且我不记得这话是我发明的还是我听来的（有可能是后者））；
（7.4）好像还有几个能称得上“格言”的东西，但一时想不起来了。。
（8）==》洋洋洒洒说了这么多以后，我觉得应该算是回答了（2）中的问题了吧。当然你也许会觉得“并没有”，那就见仁见智吧。我觉得“有”的原因是因为大盘涨跌过程中你如果一直什么都不做那当然是“盈亏抵消／到头来白忙活”，但你过程中做了这么多的各种滚动操作，到头来怎么可能还是“白忙活”？
（9）==》写到这里，你是不是已经开始觉得炒盘真的是非常简单的一件事，而且是很容易做到长期稳定赚钱的？如果没有的话，那只有两种可能：要么是我的语言表达能力很差，要么就是你的悟性不够。“语言表达”的部分我是已经尽力了。 这就是我这个帖文的全部了。最后容许我提一个比较"无理"的要求：不管你看懂还是没看懂，都尽量不要提问题。因为我确实是一个不太喜欢回答问题的人。如果是喜欢谈论的话题，我可以码几千字也不觉得累，但如果是回答问题，哪怕很简单的问题我都会觉得累。说白了就是“懒”。不好意思。。
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所有跟帖：
• 虽然我不会做es但是你码这么一大篇还是要给你点赞！ -2008VGirl- ♀ 
(0 bytes) (1 reads) 05/06/2023 postreply 20:50:34
• 先点赞，再看 -sharkwhale- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 20:52:15
• 谢谢你！这真的是纯干货无私分享啊 -落基山下听秋雨- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:10:36
• 这里的牛牛都做es，我都没开通future，看不懂啊 -年轮- ♂ (0 bytes) (2 reads) 05/06/2023 postreply 21:13:31
• 理论上没问题 -justbuy- ♂ (0 bytes) (2 reads) 05/06/2023 postreply 21:13:58
• 缺点也是显而易见的 如你得同时持有类似多仓和空仓 成本大大增加 -justbuy- ♂ (0 bytes) (1 reads) 05/06/2023 postreply 21:16:04
• 用马金需付出很多利息 -justbuy- ♂ (0 bytes) (1 reads) 05/06/2023 postreply 21:17:33
• 在埋伏圈用金字塔法 也可屡屡打胜仗。伏击区本身已处极端位 所以即使单向风险和DRAWNDOWN也很小。事实已证明这点。 -justbuy- ♂ (0 bytes) (3 reads) 05/06/2023 postreply 21:23:48
• 这就是强弩之末势不能穿鲁缟 -sharkwhale- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:33:01
• 我的AD也可以。我总用SPXU来hedge正股，那边挣钱了卖那边。指数超过4100就开始 -sharkwhale- ♂ (115 bytes) (12 reads) 05/06/2023 postreply 21:28:50
• 现在，还是认为是猪市偏熊，所以我敢用SPXU hedge -sharkwhale- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:30:50
• 适合日交？ -迅雷不及掩耳- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:30:22
• 赞 -catfish1988- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:34:49
• 高利率下做双向光利息就要付不少。单向才是王道。 -lanyin0314- ♂ (0 bytes) (8 reads) 05/06/2023 postreply 21:37:43
• hedge 一下安全多了，现在股市上串下跳 -sharkwhale- ♂ (0 bytes) (3 reads) 05/06/2023 postreply 21:39:38
• 浮仓减仓，主仓死扛，资金效率反而更高。我唯一做hedge只是在正股无法交易的时间段，期指不存在这个问题。 -lanyin0314- ♂ (0 bytes) (1 reads) 05/06/2023 postreply 21:47:43
• 殊途同归，一个增加资金周转率，一个以时间换空间 -sharkwhale- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:50:21
• 满满的干货，给楼主一个大大的赞！ -伍画- ♂ (0 bytes) (0 reads) 05/06/2023 postreply 21:51:00
• 关于“旗帜双向”，其本质还是单向交易。不过，增加了一次参与机会 。
另一个叫法: 上锁，解锁。
我的理解是：
第一，我们都希望能参与进每一次波动，特别是隔夜新闻引发的巨大波动。所以希望在账户中持有仓位。 但又担心自己的预测错误而亏损，就搞个对冲来解决一旦方向错误时的巨大亏损。
于是，一个问题立即出现， 在同一个账户，不能同时既开多仓又开空仓。
如何解决呢？
方法一，不够完美且有危险。 就是同时开两个账户，一个买多，一个买空，作同一个品种，形成对冲。 但严重问题是，虽然你自己眼里，任何时刻的总资金是零变动的，但券商眼里不是，一个赔，一个赚。 所以，收到平仓限令或MARGIN CALL应该很正常。 因为不是能够盈亏对冲的，所以，当一个方向的仓位被迫平仓后，另一帐号的仓位就变成裸奔了，虽然在一侧帐号被强制平仓的时刻，你的总资金是没有亏损的， 但是如果你不能立即同时将另一侧的对冲仓位也平掉，则裸奔可以引起巨大错误亏损。（因此，对于秉持对冲理念而持有过夜的话，其实风险巨大， 因为一旦券商强制平仓你一个帐号，但你还在睡梦中，无法及时处理另一账号的仓位。）
方法二， 开一个帐号，但作空作多用不同的交易品种，实质性质相同或相似，只需计算清楚匹配数量，形成对冲。 此乃 旅行中 同学的方法。
第二，建立对冲仓位，叫作 上 锁。 但了结其中一个方向的仓位时，叫作 解锁。
有两个非常危险的时刻（尤其是大仓位时）， 其一，建立对冲仓位时，刚买入了一个方向，却突然遇到大盘巨变。 其二，刚解锁一个方向，尚未来得及处理另一方向的仓位， 遇到大盘突变。 都是危险巨大的裸奔。
券商的软件上都提供了对冲买卖的同时成交功能（MARKET PRICE），来保证我们免于两个危险时刻。
但人性总是贪婪的， 我就总是试图用手动成交建立对冲仓位，以求拿到好的成交价格。
还有，自己手动建仓或关仓， 还有打错数量甚至方向的危险， 我曾经把买 1 打成了买 100， 瞬间可能巨亏， 而且自己还没发现， 过了几分钟才发现，那是可以让自己破产的危险。
第三，本质上， 鉴于上锁 是为了 解锁， 所以，其实就是单向交易，仅仅是增加了一次参与的机会。
第四， 相信绝大多数作对冲的人，都没想过这种双向对冲的方式，真的一直都安全吗？ 非也！！！
其实，因为“ 旗帜”的巨大杠杆作用，掩盖了非常极端的情况下， 可能对冲工具的失灵， 让人非常非常难于碰到那个境地。 而当极端情况真的出现时， 有一侧的仓位就无法对冲掉另一侧的亏损。
这也正是， 当我自认为想清楚 这个极端状况的巨大亏损后，主动放弃了 双向对冲交易。
第五，说增加了一次参与机会，是指 持仓过夜，夜间可能发生一次较大的波动， （但若 睡觉了就不能及时参与。） 而且这个波动要保持住变动，直到早上你醒来可以调整处理仓位。
而对于没有对冲仓位的人，只能早上再开仓介入。 对于夜里那个波动可以带来的收益就不存在了。
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江湖话云： 说的对，您一乐，说的不对，分文不娶。00
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