发信人: thewayout (where r u), 信区: Stock
标 题: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Jan 13 23:19:46 2016, 美东)
石油行业到底怎么回事，我觉得这篇写的非常明白
http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/35829863.html
其中的每一项预言基本都实现了，目前的油价按通胀算，已经低于90年代，尤其是对比
后面几个唱反调的id，更是有讽刺意义
下面我就装装13，谈谈石油和宏观经济
有些人可能没有概念，为什么石油和宏观经济关系巨大
石油有两个用途，一是作为燃料，另一个是作为工业原料，
作为燃料，由于技术进步，这二十年对石油燃料的进步是逐步下降的，美国石油燃烧用
比例最高，50%左右，其他的国家都在1/3左右
第二个用途，工业原料，则是最重要的用途，石油之所以为被称为工业血液，是因为石
油的产品，用在工业的各个方面，因此石油在工业原料方面的用量，直接体现了全世界
工业的发展现状
理解这两点，我们就能理解为什么油价和宏观经济息息相关
美国这二十年，石油的人均消耗是逐年下降的，现在大约只有二十年前的70%左右，一
方面是燃料需求降低，更重要的，则是因为美国的工业衰退
这十年的油价，主要是由中国的工业需求决定的，正是因为中国的产业发展，加上美国
银行家的推波助澜，石油价格一度达到150美元左右，那么随着2010年左右中国的经济
进入衰退期，石油需求是必然大幅下降的，实际上在2011年左右，几个大的油公司的财
年预测里就出现了这些预测，换句话说，真正的牛人比你看远三年
同时期，美国的页岩油技术进步，则给这场衰退增加了最后的稻草，随着2014年中国的
经济明显不振，石油巨头们开始了最后的疯狂
这次的石油衰退，是真正的需求不振，换句话说，限制产量是没用的，只会让自己让出
市场份额，这就是为什么沙特坚决不减产的原因， 因为减产，就算是价格可能会上升
一点，最终得利的也只会是俄国或者美国的页岩油
因此，从石油的价格走势，直接能看出全世界的经济形势，石油企业的股价并不会对股
指或者宏观经济造成巨大的打击，但石油在工业生产方面的需求下降，却明显体现了全
世界经济的恶化程度
至于什么低油价会促进消费之类的，我只能冷笑一声，都是分析师们在放狗屁， 不是
低油价刺激消费，而是消费不振反向导致了生产低迷，生产低迷导致了低油价
这就是石油和宏观经济的关系，这篇，我觉得算是个入门的基础分析
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※ 修改:·thewayout 於 Jan 16 11:36:41 2016 修改本文·[FROM: 98.]
※ 来源:·WWW 未名空间站 网址：mitbbs.com 移动：在应用商店搜索未名空间·[FROM: 98.]
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发信人: wwj (灰太狼), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Jan 13 23:31:01 2016, 美东)
美国这二十年，石油的人均消耗是逐年下降的，现在大约只有二十年前的70%左右,能给
个链接吗?
【 在 thewayout (where r u) 的大作中提到: 】
美国这二十年，石油的人均消耗是逐年下降的，现在大约只有二十年前的70%左右
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※ 来源:·WWW 未名空间站 网址：mitbbs.com 移动：在应用商店搜索未名空间·[FROM: 162.]
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发信人: thewayout (where r u), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Wed Jan 13 23:36:03 2016, 美东)
【 在 wwj (灰太狼) 的大作中提到: 】
: 美国这二十年，石油的人均消耗是逐年下降的，现在大约只有二十年前的70%左右,能给
: 个链接吗?
: 美国这二十年，石油的人均消耗是逐年下降的，现在大约只有二十年前的70%左右
http://www.businessinsider.com/why-asia-is-the-epicenter-of-oil
刚刚凭印象写的，精确数字要查，但趋势是对的
http://www.wusuobuneng.com/archives/3675
从2004年到2011年，美国的年需求已经减少了6.7%，欧洲减少了2.4%。在日本，1998年
到2011年降低了18%，高昂的石油价格使得消费者节约使用汽油，发展乙醇和天然气作
为替代品，使用电动汽车等新能源技术。
1978年美国消耗石油1850万桶/天，相当于每年每人32桶油，该数字已经降低到2005年
的26桶，2011年的23桶。在两次石油危机之后，用石油来发电的需求已基本上被煤和天
然气取代，而日本生产的小型汽车也使汽车油耗逐渐降低。在美国虽然总的汽油消耗量
还在增加，但人均石油消耗量多年来一直是在逐步下降的。用1000美元GDP作为单位，
从1950年到1973年全球平均石油消耗从1.3桶增加到2.3桶，而从1979年到1984年该数字
从2.2桶回到1.3桶。
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※ 修改:·thewayout 於 Jan 14 00:17:09 2016 修改本文·[FROM: 98.]
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 此主题相关图片如下：
ChinaOildCons-052511.gif
(15935 字节) [删除]
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发信人: MrRun (跑跑), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Thu Jan 14 00:32:15 2016, 美东)
猴哥曾经谈过一个观点，就是石油是生产力。
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发信人: hpylife (hpylife), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Fri Jan 15 23:42:49 2016, 美东)
thewayout 您这里面的链接打不开 能再贴一下吗？
【 在 thewayout (where r u) 的大作中提到: 】
: 石油行业到底怎么回事，我觉得这篇写的非常明白
: http://www.mitbbs.com/article_t/Stock/35829863.htm
: 其中的每一项预言基本都实现了，目前的油价按通胀算，已经低于90年代，尤其是对比
: 后面几个唱反调的id，更是有讽刺意义
: 下面我就装装13，谈谈石油和宏观经济
: 有些人可能没有概念，为什么石油和宏观经济关系巨大
: 石油有两个用途，一是作为燃料，另一个是作为工业原料，
: 作为燃料，由于技术进步，这二十年对石油燃料的进步是逐步下降的，美国石油燃烧用
: 比例最高，50%左右，其他的国家都在1/3左右
: 第二个用途，工业原料，则是最重要的用途，石油之所以为被称为工业血液，是因为石
: ...................
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发信人: up10012003 (金钟罩，铁裤衩), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 16 00:16:13 2016, 美东)
从2011年到现在，每年全世界石油需求都增加了1-1.5M bpd（印象数字），这个需求不
振的结论是从哪里得来的？
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发信人: delubo (I shall be your eyes!), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 16 00:49:09 2016, 美东)
继续说说，啥时候可以反弹吧
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发信人: Forp (mushrooms^turtle shells), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 16 11:00:03 2016, 美东)
美国人口从七十年代的2亿变成了现在的三亿，人均消耗仅仅下降了20%，你说说需求增
加了多少？
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发信人: yangbaiwan (羊百万), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 16 11:24:16 2016, 美东)
楼主怎么那么宏观的数据都搞错或者忽略掉。每年全球石油需求量是一直在上升。而且
趋势不变。网上特别容易找。
中国2015年油进口没有减弱。12月反而大增。
是因为供油国家拼命发展新的油田，也包括美国，使得油供应速度大大快于需求（虽然
需求还在涨），所以价钱才猛跌。
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发信人: deanregal1 (批灰皮的老鼠), 信区: Stock
标 题: Re: 我也来谈谈石油和宏观经济的基础分析
发信站: BBS 未名空间站 (Sat Jan 16 11:24:26 2016, 美东)
顶lz！！
石油的另一个变化，就是用油产业的转变。比如，20年前，我们没有现在飞的那么频繁
，飞机行业从以前的用油小户，现在则是用油大户了。（那么，是否低油价就一定惠及
航空公司呢？理论上是，操作上大航空公司反而不一定，因为fuel swap的hedging）
如果预测是“看远三年”的话，低油价实际惠及哪些行业？从2015年往三年后，哪些行
业（公司）能够继续存在s&p500里，推动社会进步呢（科技面上持续地供给jet fuels
）？ 我
估计，突发性的低油价，不仅仅把一些公司挤出了game，实际也有点行业调整的意思。
油价再跌，一些公司（产油国）破产，还是一些公司（产油国）先破产，石油再大跌？
不重要，因为这个indicator迟早会来，这时候油价就到底了吧。brent oil 低于wti，
这其实是很大一个转变，估计着，约莫有一个（或者几个）产油国的破绽已在日程上了
罢（worst scenario though；）
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